증권 투자, 채권 투자, 채권 투자하는 방법 기본 알아야 투자 성공한다.

 

안녕하세요

돈 굴리는 언니입니다:)

👍😃

👍😃

 

채권의 마지막,  특수한 형태의 채권 종류 및 채권별 금리비교. 

 🚩채권3. 특수한 형태의 채권

✔ 1. 전환사채 (CB)

전환사채는 순수한 회사채의 형태로 발행되지만 일정 기간이 경과된 후 보유자의 청구에 의하여 발행회사의 주식으로 전환될 수 있는 권리가 붙어 있는 사채입니다. 이에 따라 전환사태는 사실상 주식과 채권의 중간적 성격을 갖고 있죠.

 

]

 

 

전환사채에는 전환할 때  받게 되는 주식의 수를 나타내는 전환비율이 미리 정해져 있습니다. 즉, 전환사채 발행기관의 주가가 어느 수준 이상으로 상승하게 되면 보유자가 전환권을 행사하여 채권을 포기하고 주식을 취득함으로써 추가적인 수익을 추구하고, 그렇지 않을 때는 전환하지 않고 계속 사채의 형태로 보유하게 되는 것입니다. 

 

 

다시 말해, 전환사채는 자신에게 유리할 때만 전환권을 행사하여 추가적인 수익을 꾀할 수 있는 선택권이 주어지기 때문에 다른 조건이 동일하다면 일반사채에 비해 낮은 금리로 발행되는 것이죠. 

 

✔ 2. 신주인수권부사채 (BW)

신주인수권부사채란 채권자에게 일정기간이 경과한 후에 행사가격으로 발행회사의 일정수의 신주를 인수할 수 있는 권리, 즉 신주인수권이 부여된 사채입니다. 전환사채와 달리 발행된 채권은 그대로 존손하는 상태에서 부가적으로 신주인수권이라는 옵션이 부여되어 있으며 신주인수권은 정해진 기간 내에는 언제든지 행사할 수 있죠.

 

 

신주인수권부사채의 발행조건에는 몇 주를 어느 가격에 인수할 수 있는지가 미리 정해져 있어서 전화사채와 마찬가지로 발행기관의 주가가 상승하게 되면 신주인수권을 행사하여 당시 주가보다 낮은 가격에 주시을 보유할 수 있게 됩니다. 

때문에 신주인수권부사채는 전환사채와 마찬가지로 낮은 금리로 발행됩니다. 

 

 

✔ 3. 교환사채 (CB) 

교환사태란 회사채의 형태로 발행되지만, 일정기간이 지나면 보유자의 청구에 의하여 발행회사가 보유 중인 다른 주식으로의 교환을 청구할 수 있는 권리가 부여된 사채입니다. 교환사채는 교환비율이 미리 정해져 있고, 전환사태와는 다르게 교환권을 행사하면 사채권자로서의 지위를 상실하게 됩니다. 

 

✔ 4. 옵션 부사채

옵션 부사채에는 조기상환 권부 채권과 조기변제 요구 권부 채권 두 가지가 있습니다. 먼저 조기상환 권부 채권은 발행 당시에 비해 금리가 하락할 경우에 발행회사가 기존의 고금리 채권을 상환하고 새로 저금리로 채권을 발행할 목적으로 주로 활용됩니다. 따라서 다른 채권에 비해 높은 금리로 발행되는 것이죠.

이에 반해 조기변제 요구 권부 채권은 발행 당시에 비해 금리가 상승하거나 발행회사의 재무상태 악화로 채권 회수가 힘들어질 것으로 예상되는 경우 채권 투자자가 만기 전에 채권을 회수할 목적으로 활용되는 채권입니다. 따라서 다른 채권에 비해 낮은 금리로 발행되는 채권이죠.  

 

 

✔ 5. 변동금리부 채권

채권은 발행일로부터 원금상환일까지 금리변동에 관계없이 발행 당시에 정한 이자율로 이자를 지급하는 금리확정 부채권이 일반적입니다. 그렇지만 변동금리부 채권은 지급이자율이 대표성을 갖는 시장금리에 연동하여 매 이자지급 기간마다 재조정되는 채권이죠. 변동금리부 태권은 일반적으로 채권 발행 시에 지급이자율의 결정방식이 약정되며 매번 이자지급기간 개시 전에 차기 지급이자율이 결정됩니다. 즉 시장금리에 연동되는 기준금리와 발행기업의 특수성에 따라 발행 시점에 확정된 가산금리를 더하여 결정됩니다. 

 

✔ 6. 자산유동화증권 (ABS) 

금융회사가 보유 중인 자산을 표준화하고 특정 조건별로 집합하여 이를 바탕으로 증권을 발행한 후 유동화자산으로부터 발생하는 현금흐름으로 원리금을 상환하는 증권입니다. 즉 유동화 대상 자산을 집합하여 특수목적회사에 양도하고 그 자산을 기초로 자금을 조달하는 구조이죠. 만약 유동화 대상 자산이 회사채이면 CBO, 대출채권이면 CLO, 주택저당채권이면 주택저당증권 MBS라고 하는 것이죠.  

 

✔ 7. 주가지수연계채권(ELN)

채권의 이자나 만기상환액이 주가나 주가지수에 연동되어 있는 채권으로 우리나라에서 주로 발행되는 원금보장형 주가지수연계채권은 투자금액의 대부분을 일반채권에 투자하고 나머지를 파생상품에 투자하는 방식으로 운용되는 채권입니다.

 

✔ 8. 물가연동 채권

정부가 발행하는 국채로 원금 및 이자지급액을 물가에 연동시켜 물가상승에 따른 실질구매력을 보장하는 채권입니다.

투자자 입장에서 물가연동 채권은 이자 및 원금이 소비자물가지수(CPI)에 연동되어 물가상승률이 높아질수록 투자수익률도 높아져 인플레이션 헤지 기능이 있습니다. 뿐만 아니라, 정부의 원리금 지급보증으로 최고의 안정성이 보장된다는 장점이 있죠. 

 

✔ 9. 신종자본증권

신종자본증권은 일정 수준 이상의 자본요건을 충족할 경우 자본으로 인정되는 채무증권이며, 채권과 주식의 중간적 성격을 가지고 있어 하이브리드채권으로 불리기도 합니다. 통상 30년 만기의 장기채로 고정금리를 제공하고 정산 시 주식보다 변제가 앞선다는 점에서 채권의 성격을 가지고 있으나, 만기 도래 시 자동적인 만기연장을 통해 원금상환부담이 없어진다는 주식과 유사하죠. 

 

✔ 💛잘 보셨나요?💛

채권은 성격도 다르지만, 조건과 그에 맞는 금리도 다릅니다.  또한 채권과 주식은 다른 성격을 가지나, 채권이 주식화된 경우도 있고, 주식이 채권화 된 경우도 있습니다.

 

이렇게 다양한 채권~~ 모르고 투자하면 당연히 손해 보겠죠???🖐

잘~~~~ 알고 비교해서 알차게 투자하고,

잘~~~ 굴려서 똑소리 나는 부자 되자고요ㅎㅎ 

그럼 오늘도 열심히 달려보아요 파이팅!!! 

 

-돈 굴리는 언니-